Синдицированные кредиты
Синдицированные кредиты

Всем привет, уважаемые читатели. Приходил к нам за консультацией один весьма деловой человек.

Он развивает сейчас важный проект и ему нужны очень крупные суммы для финансирования текущей деятельности.

Интересовался, реально ли получить такую сумму в кредит. Рассказал ему про синдицированные кредиты – это реальная возможность для него получить желаемые средства.

Расскажу вам сейчас подробнее о данном виде кредитования и о том, на каких условиях происходит заключение сделки. Приятного чтения.



Что такое синдицированный кредит?

Когда крупнейшие финансовые учреждения не в состоянии в полной мере удовлетворить запросы заёмщиков, а требуемый размер кредита составляет $20 млн. и больше, банки нередко прибегают к синдицированному кредитованию…

Синдицированный кредит – это кредит, предоставляемый заёмщику двумя и более банками. К этой форме займа банки прибегают в том случае, если заёмщик запрашивает кредит в особо крупных размерах. Как правило, минимальная сумма займа по синдицированному механизму выдаче кредитов составляет $10 млн.

Оформление кредита – это всегда денежный риск для банка, а если при этом размер кредита исчисляется миллионами долларов США, то, сами понимаете… Порой капиталы некоторых банков за 10 лет работы не достигают отметки в миллион. Для того чтобы минимизировать риск потери крупных денежных сумм от оформления займов, банки вступают в синдикаты.

Ответственность при этом распределяется равномерно и по отношению к заёмщику синдикат выступает как единый банк. Ни у кого нет преимущества по взысканию долга. Общая сумма выплат по кредиту делится между банками пропорционально сумме, предоставленной каждым банком.

Существует два основных способа образования банковского синдиката.

Первый – это реализованное заёмщиком право на самостоятельное определение участников синдиката. При этом за организацию консорциума, переговоры со всеми банками-участниками, подготовку и принятие договора, обсуждение условий и финансовых нюансов заёмщик отвечает лично.

Предупреждение!
Второй способ предусматривает сотрудничество заёмщика с одним, ведущим банком, который берёт на себя все задачи организатора. С точки зрения кредитуемого этот способ является более предпочтительным, поскольку заботы по привлечению банков-участников и согласованию с ними второстепенных условий договора лягут на ведущий банк.

Кроме того, банк-организатор – это чаще всего крупнейший кредитор, который послужит своего рода «кредитом доверия» для заёмщика и обеспечит гарантии перед другими участниками объединения.

Следующим шагом после создания синдиката является аккумуляция и передача средств заёмщику. Ответственным за это является агент сделки, в роли которого выступает банк-организатор или любой другой участник его группы…

источник: http://kredityvopros.ru/netexchange.su/chto-takoe-sindicirovannyj-kredit/



Синдицированный кредит в России

Среди великого множества разных видов кредитов особое место занимает синдицированный кредит. Человеку непосвященному определение это может показаться очень трудным и уж точно непонятным. На самом деле за таким мудреным словом скрывается довольно простой смысл.

Итак, синдицированный кредит – это заем, который предоставляется не одним, а сразу несколькими кредиторами, каждый из которых выполняет какую-то свою четко определенную функцию. Такой кредит еще называют консорциумным. По его условиям, заемщик имеет возможность получить очень крупный заем, который исчисляется миллионами, а то и миллиардами денежных единиц.

Внимание!
Как правило, синдицированные кредиты предоставляются в валюте. Срок кредитования – средний, от 6 месяцев до нескольких лет, в особых случаях – до 20 лет и больше. Так как такие кредиты – очень крупные, то и предоставляются они юридическим лицам, например крупным компаниям, банковским группам, концернам и т.д.

Нередко синдицированные кредиты являются интернациональными в виду размера кредита и его назначения. Для примера возьмем синдицированный кредит, предоставленный банковской группе ВТБ летом 2011 года. Сумма этого кредитного соглашения, которое подписало около 30 международных банков из более чем 15 стран мира, стала рекордной и составила более 3 миллиардов долларов.

Сработала классическая схема: некоторые участники мирового кредитного соглашения выступили в роли координаторов подготовки его подписания, другие взяли на себя подготовку всей документации, а некоторые иные участники присоединились на заключительном этапе.

В итоге кредитный договор был заключен на 3 года и 3 дня, конечная сумма кредита существенно увеличилась по сравнению с начальной. Подразумевается, что деньги, одолженные у мирового банковского сообщества, будут использованы для решения внутренних задач ВТБ и по истечении срока действия договора будут возвращены единым платежом.

Совет!
Кстати, подобная кредитная сделка – хоть и уникальная по своей масштабности, но не единственная заключенная с участием российских банков. Так, в октябре 2012 года Сбербанк России привлек синдицированный кредит на сумму 1,5 миллиарда долларов, а в ноябре 2011 года им был взят кредит на сумму 1,2 млрд долларов.

Как же заключаются подобные сделки? Подготовка документов длится не менее 1-2 месяцев и работают над этим ведущие специалисты банков, на которые возложены подготовительные функции. Естественно, такие кредиты не возможны без обеспечения (обязательств).

Как и в случае с обычными потребительскими или любыми другими кредитами, нарушение оговоренных обязательств со стороны заемщика может вызвать нежелательные последствия.

Кредиторы. Например, могут потребовать от заемщика возвратить кредит раньше оговоренного договором срока. Кстати, возвращать подобные кредиты можно как единым платежом, так и несколькими по заранее оговоренной схеме. Процентная ставка при этом – нефиксированная.

Выгоден ли синдицированный кредит заемщику? Безусловно, так как дает возможность получить достаточно средств на развитие предприятия, решение серьезных финансовых проблем и т.д.

Тем более получение подобного кредита – это своеобразный комплимент мировой финансовой общественности, так как вместе с деньгами заемщику предоставляется ни с чем не сравнимый кредит доверия, а ведь репутация в деловом мире – это то, что дороже денег. Но Россия этот вид кредитования освоила еще не полностью.

По крайней мере российский рынок синдицированного кредитования еще не настолько развит, как в европейских странах. А о вторичном рынке вообще говорить пока нечего…

источник: http://kredityvopros.ru/centrcred.ru/novosti-kreditovaniya/480-sinditsirovannyj-kredit-v-rossii

Для чего применяется

Синдицированный кредит — это такой вид кредита, который предоставляется заемщику двумя и более кредиторами, участвующими в сделке в определенных долях в рамках единого договора о кредитовании.

При помощи синдицированного кредита заемщики получают крупные ссуды, которые не в состоянии предоставить не один банк – из-за высоких рисков или превышения законодательных ограничений. Синдицирование снижает кредитный и страховой риски на одного заемщика.

Предупреждение!
Важной особенностью синдицированных кредитов является возможность их досрочного погашения клиентом без штрафных санкций. Если синдицированное кредитование использовалось для поглощения/слияния, рыночная цена, кредитоспособность и рейтинг новой компании становятся выше.

Это позволяет погасить ранее полученный кредит путем выпуска облигаций на гораздо лучших условиях, по сравнению с условиями, которые были возможны до момента объединения компаний.

Синдицированные кредиты бывают следующих видов:

  • Обеспеченные – кредиты, которые обеспечены гарантией правительства или приемлемым вариантом залога. Синдикат кредиторов принимает гарантии от крупной компании с достаточно высоким кредитным рейтингом или залог от третьего лица. При этом обязательно учитывается страховой риск гаранта (он может быть ниже, чем соответствующий риск заемщика). Величина обеспеченной синдицированной ссуды не зависит от оборотов заемщиков и размера капитала, т.к. риск определяется гарантиями и залогом.
  • Необеспеченное синдицированное кредитование. В данном случае риски кредита напрямую зависят от финансовых показателей клиента (заемщика). Поэтому такие ссуды предоставляются лишь компаниям, которые имеют международный высокий кредитный рейтинг и соответствуют общепринятым требованиям надежности.

Совместно инициированный синдицированный кредит. Представляет собой систему из кредитов одному заемщику, в каждом договоре указывается, что размер ставки процента и срок кредитования по всем полученным ссудам одинаковы.

Каждый кредитор обязан предоставить некоторую сумму денег в определенный срок, при этом, каждый кредитор может иметь собственные требования к заемщику. Все действия, связанные с синдицированным кредитом, осуществляются посредством кредитной организации – банка-агента, являющегося официальным представителем кредиторов.

Индивидуально инициированное синдицированное кредитование. Это ссуда заемщику от банка — первоначального кредитора, который затем передал третьим лицам (иным участникам синдиката) свое право требовать от заемщика погашения кредита.

Внимание!
Обязательно выполнение следующих условий: в случае неплатежеспособности заемщика порядок действия всех банков-участников синдиката определяется соглашением и отношением между банками-синдикатами и главным банком. Доля каждого банка-синдиката определяется решением первичного банка и условиями договора.

Синдицированный кредит без установления долевых условий. В данном случае банк-организатор предоставляет кредит заемщику от своего имени на условиях, прописанных в договоре.

Банк-организатор самостоятельно заключает все соглашения с банками-синдикатами, выступая в качестве посредника между обеими сторонами сделки. Для получения синдицированного кредитования заемщик должен удовлетворять определенным критериям:

Иметь кредитную историю. Чаще всего на рынок европейских кредитов выходят заемщики, которые нарабатывали свою кредитную историю в течение 3-5 лет. Более того, потенциальные заемщики должны иметь опыт сотрудничества с зарубежными институтами в виде экспортно-импортных операций или корреспондентских отношений – для предприятий и банков, соответственно.

Также заемщик должен иметь юридически обоснованный доступ к внешним рынкам. На резидентов могут накладываться некоторые ограничения на операции, связанные с привлечением внешних займов, в таком случае потенциальный кредитополучатель должен иметь разрешение денежных властей.

По теме:  Какой банк самый надежный в России?

Заемщик должен иметь аудиторское заключение по международным стандартам. Международный аудит – не менее важное условие кредитования, чем все перечисленные выше. Наиболее предпочтительны аудиторы, входящие в первую десятку международных консультантов.

источник: https://forex-investor.net/sinditsirovannoe-kreditovanie.html

Какие особенности имеет

Синдицированный кредит (или консорциумный кредит) – это среднесрочный кредит, чаще всего международный, который может быть предоставлен одному заемщику группой (двумя или более) банков-кредиторов при объединении их финансовых ресурсов. Этот кредит нельзя расценивать как отдельный вид кредитования, это скорее форма, удобная кредиторам и заёмщику.

Совет!
В отношении синдицированного кредита речь всегда идет о крупномасштабных сделках, не менее 20 млн. долларов, поэтому клиентами этой системы могут быть только юридические лица: крупные предприятия, финансовые институты (в том числе, банки) или государство. Самый большой в истории синдицированный кредит был взят компанией General Electric и составлял 25 млрд. долл.

Наиболее распространены следующие формы синдицированного кредита:

    1. клубный (финансовые средства в полном объеме предоставляются участниками управляющей группы);
    2. долевой (банки полностью выполняют кредитное соглашение, а впоследствии каждый банк самостоятельно продает участие; покупателем в такой ситуации выступает небольшая группа банков без создания консорциумной структуры).

Преимущества использования синдицированного кредита для заемщика:

  1. созданный консорциум берет на себя подготовку и оформление общего пакета документов с едиными условиями, оговоренными требованиями и распределенными рисками, что, несомненно, значительно экономит время клиента и упрощает получение кредита;
  2. можно снизить трудозатраты по обслуживанию долга, так как условия кредита одинаковы для всех банков, входящих в группу;
  3. сумма кредита не ограничивается возможностями одного банка, поэтому использование кредита позволяет привлекать значительные заемные средства, что удовлетворяет потребности крупных промышленных компаний;
  4. график выдачи средств может быть приспособлен к любым условиям заёмщика;
  5. при желании можно изменить валюту кредита. Если речь идёт о мультивалютных сделках.

Банки консорциума исполняют различные функции, среди них выделяют: главенствующую, организационную, административную. Именно банк-администратор (банк-агент) выдает кредит, и с ним заемщик по кредиту расплачивается.

Основное преимущество синдицированного кредита для банков-кредиторов в том, что заметно снижаются риски каждого отдельного банка из консорциумной группы. Консорциум (объединение банков, дающих кредит) носит временный характер, обычно направленный на кредитование определенного проекта.

Заёмщик вправе самостоятельно определить, какие банки будут составлять синдикат, хотя обычно это ранее проверенные совместными сделками банки-партнеры.

Заёмщик определяет сумму займа, приглашает банки к участию в синдикате, указывая основные характеристики сделки. Приглашенные банки отправляют клиенту условия, на которых они согласны принять участие: процентные ставки, финансовые нюансы и т.д. Следует отметить, что кроме общей оговоренной процентной ставки заемщик обязан оплатить организационную комиссию и (в частных случаях) ряд дополнительных вознаграждений.

Синдицированный кредит обычно заключается на особых условиях.

  • Процентные ставки. Чаще всего процентная ставка плавающая, но имеет фиксированный лимит и рассчитывается от размера Libor. Libor (London InterВank Offered Rate)- средняя ставка Лондонского межбанковского рынка, которая применяется во всём мире как коэффициент фиксированной ставки. Сегодня проценты по синдицированным кредитам в среднем составляют Libor+0,5-3,5% годовых в валюте. LIBOR — средняя ставка, по которой банки осуществляют заем денежных средств друг у друга на Лондонском межбанковском рынке.
  • Сроки. Как правило, синдицированные кредиты заключаются на сроки от года до пяти лет, хотя сроки могут варьироваться от 6 месяцев до 25 лет.
  • Обеспечение. Синдицированный кредит является кредитом под обеспечение, обеспечением могут быть: залоговое обязательство, договор-гарантия, договор-поручительство, договор страхования ответственности непогашения кредита и др.
  • Погашение. График погашения указывается в договоре и может предполагать как единовременную выплату, так и обычное погашение или погашение в рассрочку.
  • Оформление. Синдицированный кредит предполагает множество процедур, связанных с оформлением, в этой связи в последние годы за рубежом наблюдается тенденция к оформлению синдицированных кредитов в электронной (бездокументальной) форме. Так, по данным американской компании IntraLinks, занимающейся преимущественно синдицированным кредитованием, около 70% банков, участвующих в сделках синдицированного кредитования, в настоящее время получают кредитную информацию и документацию в электронном виде.

Достоинства этого очевидны: расходы на распространение бумажной документации снижаются примерно на 30%, и значительно экономится время. Однако в нашей стране закон запрещает такое оформление, поэтому синдицированный кредит оформляется довольно долго (иногда 12-18 месяцев) и стоит дороже.

Сейчас рынок синдицрованных кредитов завоевали иностранные банки, такие как Citigroup, Barclays Capital, ABN AMRO, Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG, BNP Paribas, Commerzbank и другие. Из российских банков можно назвать Банк Москвы и ВТБ. В нашей стране это направление кредитования считается перспективным в сфере внешней торговли и крупного бизнеса.

источник: http://kredityvopros.ru/credit.partnerlist.ru/sinditsirovanniy_credit.php

В чем суть?

Синдицированный кредит — это кредит, привлекаемый одним заемщиком из нескольких источнков. В России , широко распространенный в международной практике, пока не только является необычным для коммерческих банков видом деятельности, но и известен большинству из них только теоретически.

Причина этого заключается в том, что синдицированный кредит может нормально развиваться лишь в условиях стабильной экономики, состоявшегося и надежного банковского сектора, годами и десятилетиями наработанных и многократно проверенных деловых связей между банками, инвесторами, их партнерами.

Предупреждение!
В настоящее время в России сложились условия, объективно способствующие дальнейшему развитию рынка синдицированных кредитов, как одного из эффективных механизмов, обеспечивающих необходимое кредитование промышленности с целью дальнейшего экономического роста.

На сегодня объем кредитования реального сектора экономики банками превысил собственные средства кредитных организаций в России. Но кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым предприятиям и организациям-резидентам (включая просроченную задолженность), составляют всего 14,6% от объема ВВП, что пока далеко отстает от показателей развитых стран.

Причиной этого является не только несовершенство технологий взаимоотношений кредиторов и заемщиков, но и низкая капитализация банков (собственные средства банковского сектора к ВВП составляют 5,4%), что не позволяет финансировать растущую промышленность.

По результатам исследования Банка России, более 40% предприятий России (за исключением малого и среднего бизнеса) ожидают роста своих потребностей в пополнении оборотных средств, 22% — роста потребностей в финансировании инвестиций. Но даже при наличии ресурсов банк не всегда может прокредитовать дорогостоящий проект, в частности, из-за существующих нормативных ограничений.

В условиях несоответствия структуры реального и банковского секторов экономики, когда активы крупнейших отечественных предприятий заметно превосходят активы большинства банков, одним из самых привлекательных способов кредитования становится предоставление синдицированных кредитов.

Синдикации обладают одним замечательным свойством — они позволяют ограниченными средствами многих финансовых институтов удовлетворять очень значительные потребности, которые возникают у различных компаний и групп компаний при реализации определенных проектов.

Создание эффективной системы организации синдицированных кредитов в России будет способствовать многократному увеличению возможностей банковской системы в целом.

Внимание!
Использование синдицированных кредитов позволит аккумулировать необходимые кредитные ресурсы, в частности, для осуществления крупных долгосрочных инвестиций при проектном финансировании, инвестиционном кредитовании, выдаче банковских гарантий, снизить риски банковской деятельности в стране.

Развитие рынка синдицированных кредитов будет стимулировать развитие вторичного рынка в части продажи банками своих долей в синдицированных кредитах по договорам цессии или уступки, что повысит ликвидность долговых обязательств и даст банкам возможность принимать участие в новых кредитных и иных сделках.

Содержание и особенности синдицированного кредита

Возникнув как случайное явление, кредит постепенно расширял сферу своего функционирования, становился объективной необходимостью, выражающей постоянные связи между участниками воспроизводственного процесса. В современном обществе кредит является такой же неотъемлемой реальностью, как и в целом обмен результатами общественного труда.

Оставаясь самостоятельной категорией товарного производства, кредит изменялся и приспосабливался к новым условиям экономической жизни. На смену его отдельных видов приходили новые разновидности ссуд. Подобная эволюция в кредитных отношениях вполне оправдалась.

Практика показывает, что развитие кредитной системы невозможно без внедрения новых инструментов, расширения использования и модификации в зависимости от требований рынка.

Совет!
Особое место в кредитной системе занимает такая форма кредита, как синдицированное. Синдикат — это объединение предприятий или производителей товаров с целью их сбыта и осуществления единой ценовой политики и других видов коммерческой деятельности при сохранении юридической независимости и производственной самостоятельности.

В иностранной литературе синдицированный кредит определяют как ссуду, предоставляемую группой банков, которые не в состоянии или не желают производить полное кредитование заемщика индивидуально.

Довольно часто синдицированный кредит относят к одной из форм международного межбанковского кредитования, характерной особенностью которой является то, что кредит предоставляется одному заемщику группой банков-кредиторов — синдикатом (консорциумом или клубом), однако современная практика показывает, что синдицированный кредит — это явление, характерное не только для рынка международного кредита.

Хотя он начал развиваться в 1960 году на международном межбанковском рынке, однако очень скоро стал довольно интенсивно применяться на внутреннем рынке особенно тех стран, где активно шел процесс слияний и поглощений.

Известно, что в конце 80-х годов активность на внутреннем американском рынке синдицированного кредита повышалась за счет финансирования левереджевых выкупов.

С юридической точки зрения, синдицированный кредит — это в первую очередь соглашение между кредиторами. Отсюда синдицированный кредит определяют как соглашение двух или более (обычно не более 12) кредитных институтов, совместно предоставляющих кредит заемщику (Dennis и Mullineaux 2000 год).

Как отмечалось, с развитием банковской системы, кредитного рынка, и в том числе рынка синдицированного кредитования, все активнее начинают работать небанковские финансовые институты. С правовой точки зрения получается, что синдицированный кредит — это особый вид соглашения, а не форма кредита.

По теме:  Какие можно взять кредиты на карту моментально, без отказа?

Между тем соглашение между банками является необходимым условием для возникновения любого вида кредита, но не доказательством принадлежности синдицированного кредита только к одной из их разновидности.

Причины неразвитости рынка синдицированных кредитов в России

  1. недостаточная степень развития отечественного законодательства в области синдицированных кредитов и связанное с этим отсутствие стандартной документации. В целом российские участники рынка научились приходить к консенсусу в ходе структурирования сделки на уровне первичной синдикации. Однако, особенно это касается сложных сделок, потенциальные покупатели кредитного риска не всегда комфортны с документацией и решениями, заложенными в исходной сделке
  2. чрезмерная ориентация российских банков на балансовые показатели, включая рейтинги по объему активов. Если банк в результате (длительной!) подготовки к сделке однажды оценил риск и принял его себе на баланс, то продажу актива он будет рассматривать лишь как вынужденную меру. Максимизация прибыли за счет комиссионных доходов в российских банках развита далеко не так, как в международных банках — участниках рынка синдицированных кредитов
  3. недостаточная развитость риск-менеджмента российских финансовых институтов, не приводящая к активному управлению кредитными портфелями. Пожалуй, эта причина не является основной, поскольку преимущества диверсификации российским риск-менеджерам понятны, но в своих рекомендациях риск-менеджеры вынуждены отвечать рыночным реалиям, скорее предлагая ограничение объемов участия в первичной синдикации, чем продажу риска по существующему портфелю

Конечно, нельзя не отметить, что неразвитость вторичного рынка и три вышеуказанных причины — это проблема не неразрешимые.

Если бы появился долгосрочный фактор, стимулирующий вторичный рынок синдицированных кредитов, философия российского банковского сообщества была бы вынуждена адаптироваться, что в конечном счете привело бы к разработке нормативной базы, стандартной документации и новых подходов к риск-менеджменту.

Достоинства и недостатки синдицированных кредитов

В целях диверсификации источников финансирования, расширения списка и географического охвата инвесторов, нередко компании-заемщики прибегают к реализации программы выхода на международные рынки капитала путем привлечения синдицированных кредитов.

Предупреждение!
В период нестабильности финансовых рынков синдицированный кредит является, по сути, простым доступным инструментом привлечения средств, который активно используется в настоящее время. Синдицированный кредит является специфическим продуктом, обладающим своими преимуществами и недостатками.

К преимуществам синдицированного кредитования по сравнению с другими финансовыми инструментами, на мой взгляд, можно отнести:

    • стоимость финансирования. При организации синдицированного кредита у компании-заемщика отсутствует необходимость в уплате целого ряда косвенных платежей (налога на операцию с ценными бумагами, комиссии биржи и депозитария, а также расходов информационного характера). Помимо этого, «синдицирование» – способ организации крупных кредитов (10 и более миллионов долларов), благодаря чему заемщик получает весьма крупные суммы, в одиночку которые, банк – кредитор, как правило, давать не рискуют.
    • условия финансирования. Привлечение синдицированного кредита позволяет заемщику согласовать с кредиторами все параметры обслуживания кредита (поэтапный порядок использования/погашения; возможность досрочного погашения кредита; возможность добровольной пролонгации и др.) Такой порядок способствует более гибкому и эффективному использованию полученных средств в соответствии с потребностями компании.
    • состав участников сделки. В отличие от выпуска корпоративных облигаций, при привлечении синдицированного кредита заемщик может заранее по согласованию с организатором определить перечень потенциальных инвесторов. Такое согласование может исключить из списка участников нежелательных для заемщика кредиторов и позволит компании привлекать кредит на более льготных условиях.
    • получение среднесрочных ресурсов – как правило, сроком от 6 месяцев до 3 лет
    • сравнительно небольшой срок структурирования сделки и объем обрабатываемой документации, по сравнению с привлечением в форме CLN, Eurobonds или секьюритизации активов – 1,5-2 месяца для участников рынка, и около 3 месяцев для новых участников
    • менее строгие формальные требования (к отчетности), меньшие издержки на юристов и аудиторов

Однако несмотря не многочисленные преимущества лишь немногие банки готовы работать с данным видом кредитования, соновыне причины:

  • отсутствие специалистов по данному направлению в РФ
  • сделки подчиняются, как правило, английскому праву, что не упрощает их оборачиваемость
  • низкий спрос со стороны российских банков

Отличительные особенности синдицированного кредита

  1. наличие финансовых ковенант (обязательств), при нарушении которых, кредиторы могут требовать досрочного погашения кредита. Заемщик может снизить риски путем более детального планирования деятельности компании на срок привлечения кредита, а также при обсуждении кредитного соглашения с кредиторами.
  2. возникновение валютных и процентных рисков, связанных с принятием обязательств по кредиту. Возможными способами управления рисками являются использование инструментов хеджирования срочного рынка и ограничение возможных потерь путем установления внутренних лимитов на валютную задолженность в структуре обязательств заемщиком.

Подводя итоги

Основная проблема развития рынка синдицированного кредитования заключается в низком уровне доверия, отсутствии прозрачности и низкой защищенности инвесторов. Сюда же можно добавить все известные недостатки неразвитого рынка: нехватка методик оценки рисков, инфраструктуры, специалистов, общая неготовность игроков.

И, разумеется, сам по себе малый размер большинства участников банковской системы и игроков финансового рынка в целом сдерживает их желание идти на риск.

Однако, пожалуй, не так плохо, что вторичный рынок кредита в РФ не успел получить развитие, даже близко сопоставимое с развитыми рынками. Есть время принять действительно взвешенные решения и правильно оценить обстановку и возможные в дальнейшем сценарии.

источник: http://kredityvopros.ru/www.financial-lawyer.ru/newsbox/kredit/139-528070.html

Что такое синдицированный и субординированный кредит

Нишу крупнейших кредиторов населения и юридических лиц страны традиционно занимают многочисленные коммерческие банки, которым, впрочем, периодически также приходится «вживаться в роль заёмщиков».

В последнем случае банки привлекают субординированные либо синдицированные займы, которые отличаются от стандартных видов потребительских кредитов в первую очередь тем, что выдаются исключительно юридическим лицам.

Субординированный кредит: особенности предоставления

Субординированный кредит – это, по сути, одна из форм государственной поддержки, так как предоставляется данная ссуда, как правило, Центральным банком (реже Внешэкономбанком) России, а заёмщиками соответственно выступают коммерческие отечественные банки.

К примеру, в 2008 году (в разгар кризиса) такие кредиты от государства получили несколько крупнейших банков страны, включая Газпромбанк, ВТБ, Россельхозбанк и СБ РФ.

Условия синдицированного кредита

Синдицированный кредит — это среднесрочный заём, который предоставляется двумя и более банковскими структурами одному клиенту для кредитования крупномасштабных мероприятий и проектов. Нередко сумма подобного займа превышает несколько десятков миллионов долларов США.

Внимание!
Оформлять синдицированные займы могут исключительно юридические лица. В качестве заёмщиков выступают не только банки, но также крупные холдинги, предприятия, финансовые структуры и даже государство.

Одной из особенностей синдицированного кредита считается порядок его выдачи — например, с каждым заёмщиком согласовывается оптимальный для него график поэтапного получения денежных средств. Кроме того, не исключается возможность получения мультивалютных займов или же последующее изменение валюты синдицированного кредита.

источник: http://kredityvopros.ru/potrebitelskiy-credit.ru/chto-takoe-sindicirovannyj-i-subordinirovannyj-kredit/

Синдицированный кредит: что это такое?

Кредит, который группа банков представляет одному заемщику, называется синдицированным или консорциумным кредитом. Корпорация, правительство или крупный проект, а также частное лицо могут выступать в качестве заемщиков.

Формы синдицированного кредитования бывают как в виде открытия кредитных линий с возможностью их комбинирования, так и в виде фиксированных сумм. Такой вид кредитования для подстраховки возникновения возможных рисков кредитного портфеля одного банка применяется, когда заемщик просит большую сумму.

Совет!
Организатором кредита выступает банк, в который обратился заемщик. Перед банком-организатором ставится задача по подготовке для других банков необходимых документов для дальнейшего участия в синдикации.

Разработка и согласование кредитного договора производится в ходе межбанковских переговоров. Благонадежностью банка-организатора перед другими банками, которые являются участниками синдикации, является то, что он выступает самым крупным кредитором.

Особенности

Распределение возможных дефолтных рисков заемщика между рядом кредиторов – в этом заключается основная цель такого вида кредитования. Стандартные кредитные предложения банков значительно меньше, чем суммы кредитования по синдицированным кредитам. Огромный вред одному из кредиторов может нанести дефолт любого из заемщиков.

Возвращение долга кредиторам заемщик осуществляет равными долями – это одно из условий синдицированного кредитования. Такой способ погашения кредита предусматривает получение кредиторами 50% возврата своей доли, если заемщик возвращает 50% полученного кредита.

Процентная ставка по данному виду кредита рассчитывается согласно ставки Лондонского межбанковского кредитования (Libor) или может быть фиксированной на срок кредитования. К среднесрочным кредитам относятся синдицированные кредиты, заключающиеся на срок до пяти лет. Но возможно варьирование кредитными сроками от нескольких месяцев до четверти века (25 лет).

Кредиты, представляемые по типу синдицирования, могут быть необеспеченными и обеспеченными. Гарантия правительства или ликвидный залог могут выступать в качестве обеспечения кредита, выдаваемого заемщику.

Необеспеченное кредитование осуществляется тогда, когда кредитуемая компания относится к компаниям с высоким рейтингом и отвечает высочайшим требованиям надежности, так как такое кредитование напрямую связывается с бизнесом заемщика. Погашение задолженности производится как единовременной выплатой, так и предусматривает выплату в рассрочку.

Его преимущества для заемщика

Консорциум, который создается между банками, возлагает на себя подготовку и оформление общего пакета необходимых документов, определяющих требования и распределения рисков. Схема получения кредита и экономия времени заемщика происходит при такой организации работы.

Отношения между заемщиком и одним банком-заемщиком выстраиваются после надлежащей проверки имущественно-финансового состояния кредитуемого. Банк-организатор возлагает на себя обязанности по обслуживанию кредита, и возвращенные заемщиком средства распределяет между другими банками кредиторами.

Возможностями одной кредитующей организации не ограничивается сумма кредита. Заемщик может привлечь значительные средства для получения займа, которые удовлетворят потребности даже больших промышленных организаций. При составлении кредитного договора может разрабатываться вариант возврата долга по индивидуальному графику, учитывающему условия заемщика.

источник: http://kredityvopros.ru/dela.biz/sovety-po-kreditam/157-sindicirovannyy-kredit-chto-eto-takoe.html






Если вам понравилась статья, поделитесь ей со своими друзьями в соц.сетях, нажимая эти кнопки:

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *