Что такое ключевая ставка и о чем говорит ее резкое повышение?

Здравствуйте, уважаемые читатели! Когда позавчера я рассказывал Игорю Валентиновичу по телефону предполагаемые условия будущего кредитного договора, у него никаких вопросов не возникало.

Потом, видимо, он разговаривал с какими-то «экспертами» среди знакомых, которые его окончательно запутали касательно ставки по кредиту.

Он уже думал, что она равна ставке рефинансирования или является ключевой ставкой. В общем, каша в голове у него была. Пришлось все подробно объяснять. Хотите узнать, что такое ключевая ставка и каковы ее главные особенности? Тогда читайте дальше.

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ

Многие финансовые аналитики внимательно следят за ключевой ставкой Центробанка, особенно в периоды резких колебаний курса рубля. Почему? О чём говорит её повышение или снижение? Да и вообще, вы знаете, что такое ключевая ставка?

Как задействована ключевая ставка в финансовой системе? Всё очень просто: коммерческие банки берут деньги у Центробанка по ключевой ставке, затем накручивают свой процент и дают их в кредит бизнесу, предпринимателям и населению.

По аналогичной схеме происходит и обратное перемещение денег из банков на депозит в ЦБ РФ.

Давайте для наглядности рассмотрим пример кредитования. Итак, коммерческий банк берёт у Банка России кредит под 6% годовых (предположим, что на тот момент ключевая ставка составляла 6%).

Далее банк выдаёт эти деньги в кредит населению и бизнесу, например, под 11% годовых. В итоге, банк заработает на них 5% годовых (11 – 6 = 5). Вот такая простая арифметика, друзья!

Ключевая ставка была введена 13 сентября 2013 года – именно в этот день ЦБ РФ в Информации «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России» сообщил, что намерен использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики. Раньше эту функцию выполняла ставка рефинансирования.

В «руках» Центробанка ключевая ставка является инструментом, формирующим направленность денежно-кредитной политики государства.

На что влияет ключевая ставка Центробанка

Для начала давайте «включим» логику. Целью коммерческих банков является получение прибыли. Верно? Из этого следует то, что процентная ставка по кредитам у них всегда будет выше ключевой ставки Центробанка. Получается, что кредитно-депозитные операции коммерческих банков зависят от ключевой ставки. Из этого напрашивается вывод:

Если Банк России повысит ключевую ставку, то все коммерческие банки также повысят процентные ставки по кредитам и депозитам. Снижение же ключевой ставки влечёт за собой ответное снижение банковских процентных ставок.

Давайте выясним, как реагирует экономика на такие изменения.

Чему способствует повышение КС

Что происходит, когда Центробанк повышает ключевую ставку? Правильно – банки начинают повышать процентные ставки по кредитам и депозитам. Это ведёт к следующим изменениям:

1. Брать кредиты становится невыгодно. Согласитесь, кредит под 12% годовых и кредит под 22% годовых – это «две большие разницы». Рост процентных ставок по кредитам ведёт к снижению активности на кредитном рынке.
2. Снижаются темпы развития экономики. Население и бизнес берут меньше кредитов. В результате люди покупают меньше товаров, а бизнес замораживает свои инвестиционные проекты. Это ведёт к спаду экономики – все переходят в режим сбережения и накопления средств.
3. Становится прибыльнее размещать деньги на депозит. Повышение процентных ставок по депозитам позволяет вкладчикам больше заработать на своих деньгах. Естественно, в этот период они начинают проявлять небывалую активность.

Вот такие процессы запускаются в финансовой системе страны, когда Центробанк повышает ключевую ставку. К чему они ведут на глобальном уровне? Здесь следует отметить два важных момента:

• Происходит отток денежных средств из экономики. Повышая ключевую ставку, Центробанк задаёт тренд на сбережение финансов. Депозиты становятся выгоднее кредитов, в результате денежные средства из экономики перетекают на депозитные счета банков.
• Снижаются темпы инфляции. В статье, Что такое инфляция мы рассказывали, что причиной инфляционных процессов в стране является появление в экономике «лишней» денежной массы. Повышение ключевой ставки способствует оттоку этих «лишних» денег из экономики, что и ведёт к снижению темпов инфляции.

Проанализировав эти пункты, мы можем сделать следующий вывод: Ключевая ставка является одним из инструментов управления инфляцией в стране, а также своеобразным индикатором состояния её экономики.

Теперь давайте выясним, что происходит, когда Банк России снижает ключевую ставку.

К чему ведет снижение ключевой ставки

Низкая ключевая ставка способствует снижению банковских процентных ставок по кредитам. Это ведёт к следующим изменениям:

1. Оживляется кредитный рынок. Становится выгоднее брать кредиты, чем хранить деньги на депозитных счетах, поэтому бизнес и население выстраиваются в очередь за займами.
2. Растёт экономика страны. Кредитование населения повышает его покупательскую способность – люди начинают покупать больше товаров и услуг. Бизнес же вкладывает кредитные деньги в реализацию своих инвестиционных проектов, что способствует созданию новых рабочих мест и увеличению товарооборота.

В общем, деньги начинают активно работать, а это ведёт к экономическому росту. Если говорить о глобальных изменениях, то они такие:

В экономику вливается больше денег. Понижая ключевую ставку, Центробанк даёт сигнал всем игрокам финансового рынка: «Ребята, хватит держать деньги на депозитах! Вливайте их в экономику – это выгоднее!»

Многие могут задать вопрос: «А как же инфляция? Ведь если повышение ключевой ставки сдерживает инфляцию, то снижение, по идее, должно её раскручивать!»

Если вы были внимательны, то выше мы писали, что ключевая ставка является не только инструментом в руках Центробанка, но и индикатором состояния экономики в стране.

Отсюда следует, что: Низкая ключевая ставка свидетельствует о сильной экономике государства.

Если в стране стремительными темпами растёт инфляция, то снижение ключевой ставки ещё больше усугубит этот процесс – ведь такими действиями Центробанк будет наращивать количество «лишней» денежной массы, вместо того, чтобы её изымать из экономики. В общем, как видите, данный инструмент требует тонкой и своевременной «настройки».

О чем говорит резкое изменение КС

Узнав о резком повышении ключевой ставки, Марк Рувимович с гордостью поправил оленьи рога, натянул новые кеды и поскакал в ближайший магазин бытовой техники покупать себе новый телевизор. Что случилось? Зачем Марику на кухню третий телевизор? Всё очень просто:

Резкое изменение ключевой ставки говорит о том, что в стране начинается финансовый кризис.

Нормой изменения ключевой ставки является шаг: 0,25% – 0,5%. Если же она резко «прыгает» с 5% до 17%, то это означает, что в стране растёт инфляция, и Центробанк пытается с ней бороться, резко поднимая ключевую ставку.

В этот период значительная часть населения подвергается паническим настроениям – люди начинают активно избавляться от своих рублёвых сбережений, меняя их на валюту или покупая различные товары. Наш герой, Марк Рувимович, не стал исключением.

Кстати, а вы знаете какая сейчас ключевая ставка Банка России? Нет? А где она публикуется, знаете? Тоже нет? Тогда немедленно исправляем ситуацию!

Где публикуется актуальное значение

Чтобы узнать какая сейчас ключевая ставка Центробанка, надо просто зайти на сайт Банка России – именно там вы и найдёте самую достоверную информацию об актуальном значении ключевой ставки.

Причём она публикуется не где-то там – на 150 странице сайта мелким шрифтом. Нет, Центробанк выкладывает эти данные вверху главной страницы на самом видном месте. Д

Итак, перед вами главная страница сайта Центробанка, на которой в самом верху по центру указано актуальное значение ключевой ставки.

Для наглядности, мы его обвели красной линией. Ниже указаны значения инфляции и цель по инфляции – тоже важные показатели, помогающие лучше проанализировать экономическую ситуацию в стране.

В общем, на сайте всё продумано так, чтобы посетитель смог быстро найти интересующую его информацию, и это радует.

источник: www.temabiz.com/finterminy/kljuchevaja-stavka-cb-rf.html

Все о ключевой ставке

Еще в ноябре 2014 года Центральный Банк РФ изменил свои приоритеты, главным ориентиром валютно-денежной политики объявив уровень инфляции, а не курс рубля. Практика валютного коридора (т.е. когда Центральный банк покупал и продавал валюту, тем самым манипулируя курсом рубля) действовала в нашей стране еще с 1995 года.

Главным инструментом управления количеством валюты в экономике страны стала ключевая ставка.

Это – размер годовой ставки, по которой Центральный банк нашей страны выдает коммерческим банкам кредиты и принимает вклады на неделю.

Какой бывает?

Низкая ключевая ставка делает кредитные продукты доступными для населения страны. Это в первую очередь обусловлено тем, что банки занимают больше денег у Центрального банка, тем самым увеличивая объем кредитования населения.

Но если курс рубля быстро снижается, то банки могут спекулировать на курсах валюты: они могут занимать деньги у Центрального банка, конвертировать их и за счет снижения курса рубля и получать прибыль, которая полностью покрывает взятый у ЦБ долг.

Финансовые организации меньше берут деньги и предоставляют кредиты населению по более высокой процентной ставке. Это безусловно влияет на экономическую активность: население потребляет меньше товаров и вкладывает меньше денег в экономику.

Зачем нужно повышение

Повышение ключевой ставки в первую очередь сдерживает инфляцию. Высокий показатель ключевой ставки увеличивает проценты кредитования предприятий. Соответственно, падает спрос на кредитные продукты, и уменьшается количество денежных средств в экономике.

Это в конце концов приводит к удорожанию уже имеющихся денежных средств, т.е. за то же количество денег можно приобрести больше товаров.

Но данное правило эффективно только в тех случаях, когда рост инфляции обусловлен количеством денежных средств в экономике. Если же причины инфляции другие, то данная схема не работает.

15 декабря в условиях финансового кризиса, когда курс рубля стремительно падал, Центральный Банк принял решение о повышении ключевой ставки до 17%.

Данное решение было приятно для того, чтобы банки перестали брать дешевые рублевые займы для покупки иностранной валюты: банки этим зарабатывали, а курс рубля все падал.

Почему ключевая ставка снижается

Центральный банк всегда утверждал, что повышение ключевой ставки – лишь временная экстренная мера.

В частности, 30 января текущего года показатель ключевой ставки был снижен до 15%, а в июле он составлял уже 11%.

Как принимается решение о снижении

Главным показателем для Центрального банка является уровень инфляции. Если цены растут медленно, т.е. уровень инфляции снижается, то Банк России принимает решение о снижении ключевой ставки. Если же рост инфляции ускоряется, то показатель ключевой ставки не будет изменен.

Что также влияет на курс рубля

На курс рубля также влияет стоимость нефти. Ведь курсы валют всех стран-экспортеров энергоресурсов во многом зависят от их стоимости. Стоимость нефти зависит от уровня спроса и предложения сырья, ведь никто не знает, сколько нефти будет добыто и сколько будет потребляться в будущем.

Например, стоимость нефти растет на новостях о военных вмешательствах в нефтедобывающих странах и падает на отчетах об увеличении объемов добычи.

На курс рубля также влияют приток инвестиций и отток капитала. Иностранные инвестиции сократились в 2014 году, а отток капитала в прошлом году превысил 50 млрд. долларов.

На курс рубля во многом влияют действия Центрального банка. В условиях стабильности курса рубля ЦБ пополняет свои валютные резервы. Например, с 14.05.2016 до 28.07.2016 ЦБ практически ежедневно покупал около 200 млн. долларов.

источник: https://creditlabs.ru/articles/vse-chto-nuzhno-znat-o-klyuchevoj-stavke/

Что такое ключевая ставка?

Довольно легко объяснить, что такое ключевая ставка простыми словами. Банк России выдает кредиты обычным коммерческим банкам с целью увеличения денежной массы в обращении. Также Банк России берет средств коммерческих банков в долг с целью уменьшения денег в экономике.

Банк России устанавливает минимальную ставку за пользование коммерческими банками выданными им кредитами и точно такую же максимальную ставку по которой он оплачивает пользование средствами коммерческих банков при принятии в депозит.

Эта ставка и называется ключевой. Решение о размере ключевой ставки принимает Совет директоров Банка России. Такие решения доводятся до населения путем опубликования официальной информации в изданиях Банка России, на сайте Банка России. Почему простым гражданам важно понимать, что такое ключевая ставка и знать, где ее можно узнать?

Практическое значение ключевой ставки для граждан РФ и организаций заключается в том, что плата за пользование денежными средствами (ст. 317.1 Гражданского кодекса РФ) и плата за неправомерное пользование денежными средствами (ст.395 ГК РФ) устанавливается именно в размере ключевой ставки Банка России, если сами стороны в договоре не согласовали ной размер платы (ставки).

Ключевая ставка применяется и в иных случаях при расчете санкций в гражданском обороте при наличии таких указаний в текстах законов.

источник: https://otvetikovich.ru/chto-takoe-klyuchevaya-stavka.html

Снижение в России с 12 февраля 2018 года

Теперь она составляет 7,5% годовых

Ключевая ставка снижена с сегодняшнего дня на 25 базисных пунктов, до 7,50% годовых. Такое решение принял совет директоров Банка России. В опубликованном в минувшую пятницу заявлении регулятор обосновал свое решение устойчиво низкой годовой инфляцией, постепенным снижением инфляционных ожиданий, ослаблением краткосрочных проинфляционных рисков, передает «Интерфакс».

Банк России намерен продолжать постепенно переходить от умеренно жесткой к нейтральной денежно-кредитной политике и допускает возможность некоторого снижения ключевой ставки в первом полугодии 2018 года.

источник: https://www.bfm.ru/news/377267

Что такое ключевая ставка и ставка рефинансирования?

Ставка рефинансирования — это показатель, который является основой при расчете разных платежей, в т.ч. налоговых. Еще ее называют учетной ставкой.

В России различного рода штрафы, пени, неустойки, налоги рассчитываются на основе значения ставки рефинансирования. Например, доходы по депозитам, ставка по которым выше установленного показателя + 5%, облагаются налогом на доходы физических лиц.

А штраф за неуплату налога в установленный срок составляет 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки. И, кстати, если ваш работодатель задерживает зарплату, то по закону за каждый день задержки он должен дополнительно выплатить штраф, тоже 1/300 ставки рефинансирования.

С 2016 года ставка рефинансирования приравнивается к ключевой ставке.

На настоящий момент величина Ключевой ставки составляет 7,25%. Уровень ставки утверждается Банком России.

Ключевая ставка — это процентная ставка по займам, которые предоставляет ЦБ РФ коммерческим банкам на одну неделю. Это своеобразная «оптовая» стоимость, по которой банки «покупают» займы, а затем раздают их клиентам «в розницу». От размера ключевой ставки зависит и процентная ставка по ипотечному кредиту.

Этот показатель зависит от общего состояния экономики страны. При экономическом спаде ставка повышается, чтобы сдержать девальвацию национальной валюты. Если экономический рост наращивает темпы, ставка может быть снижена Центральным Банком.

По сути, ключевая ставка это показатель экономической стабильности. Снижение процентных ставок влияет на экономический рост страны:

Эти процессы стимулируют покупательскую способность, а значит, и экономический рост.

А вот повышение ставки делается, в том числе, чтобы сдержать падение цены национальной валюты и инфляцию, и, соответственно, обеспечить финансовую стабильность в стране.

В периоды нестабильности стоимости валюты Банк России путем роста Ключевой ставки и ставки рефинансирования «останавливал» рост стоимости валюты. Так было в конце 2014 года. Так может быть и сейчас.

Ставка рефинансирования. Только цифры

А как у них?

Сейчас в США текущая ставка равна 1,75%.

В СНГ несколько другая ситуация. Например, в Казахстане ставка рефинансирования составляет 9,25%. А в Республике Беларусь — 10,5%.

источник: http://kredityvopros.ru/ipotekahouse.ru/4737/

Что такое ключевая ставка и для чего она нужна. Чем отличается от ставки рефинансирования

У Правительства есть несколько финансовых инструментов для влияния на банковскую политику. Чтобы влиять на экономику страны, нужно учитывать факторы, помогающие воздействовать на уровень ставок по кредитно-депозитным процентам, складывающимся в стране в результате рыночной экономики.

Центральный банк РФ устанавливает процентную ставку, по которой он намерен осуществлять кредитование коммерческих банковских структур. Именно она называется ключевой ставкой.

Рассмотрим, какое она имеет значение, по каким принципам устанавливается, на что влияет и чем отличается от сходных понятий, таких, как ставка рефинансирования.

Кредитно-депозитный инструмент

Цетробанк Российской Федерации утверждает ключевую процентную ставку по двум направлениям:

1. минимальный процент, по которому он может кредитовать коммерческие банки сроком до 7 дней;
2. максимальная процентная ставка, по которой Центробанк может брать депозитные средства, предоставляемые банками.

Ставка называется ключевой из-за ее ведущей роли при установлении тех процентов, которые банки назначат на любые кредитные операции. Она напрямую оказывает влияние на банковские фонды и, как следствие, на уровень инфляции в стране.

Естественно, чем ниже цена в «оптовой закупке», тем доступнее она будет и «в розницу», то есть банки могут установить меньший кредитный процент.

История российской КС

До сентября 2013 года такого понятия, как «ключевая ставка» в российской экономической системе не применялось.

Впервые значение ключевой ставки в Российской Федерации было установлено в 2013 году решением от 13 сентября, она составляла 5,5% в год.

Спустя почти год (03.03.2014) ее повысили до 7% годовых. Причиной такого резкого повышения стал слишком быстрый годовой прирост цен для потребителей (более 6%, тогда как планировался показатель, не превышающий 4%). Чтобы приблизить ситуацию к концу 2014 года к планируемой, и было предпринято повышение ключевой ставки.

Принятая мера не дала ожидаемого эффекта, инфляционный риск остался высоким. Поэтому ЦБ РФ пошел на дальнейшее повышение ставки – 28.04.2014г. она составила 7,5% годовых.

Через 3 месяца снова понадобилось повышение до 8%. Прогрессирование инфляции вынудило снова поднять уровень сразу на 1,5% ­– это случилось 05.11.2014 г. В декабре уходящего 2014 года пришлось пойти на экстренные сильнодействующие меры и сначала поднять ставку на 1%, а потом повысить сразу на несколько пунктов – до 17%.

На бирже эти дни получили символические названия «Черный понедельник» и «Черный вторник». Когда инфляционная ситуация несколько стабилизировалась, ставку оказалось возможным снизить, что было сделано в феврале 2015г. – она стала 15%. С 16 марта 2015г. произошло еще одно снижение – до 14%.

Установленная ставка продержалась почти год – до 13 июня 2016г., когда ее снизили еще на 0,5%.
Еще на 0,5% ставка снизилась в июне 2016 года. С сентября 2016 года принято решение снизить ставку до 10% в год. С 27 марта 2017 года ставка вновь понизилась до 9,75%. Очередное понижение на 0,5% со 2 мая 2017 года.

Через полтора месяца вновь произошло очередное снижение на 0,5%. С 18 сентября по решению Банка России ставка снизилась до 8,50%. С 30 октября вновь понижение на 0,25 пункта. Шестое в 2017 году по счету снижение ключевой ставки до уровня 7,75% с 18 декабря. В феврале 2018 года ставка еще раз снизилась на 0,25 пункта. В марте ставка продолжила падение еще на 0,25%.

По уровню колебаний ключевой ставки легко сделать выбор о степени стабильности национальной валюты.

Чем ниже, тем лучше

Снижение ключевой ставки отражает «здоровье» экономики в стране. По сниженным ставкам коммерческие банки имеют возможность брать большее количество кредитов у Центробанка, а значит, более широко и доступно кредитовать малый и средний бизнес.

Бизнесмены производят больше товаров и услуг, которые потребитель охотно покупает, потому что предложение достаточно обширно, а значит, цены на них приемлемы. Это оздоравливает экономику и позитивно отражается на благосостоянии граждан в целом.

Повышение ключевой ставки – это как рост температуры у больного, говорит о некоем экономическом кризисе. Кредиты становится брать слишком дорого. А это значит, что негде брать средства на развитие бизнеса. Происходит «замораживание» экономики.

Зачем Правительство повышает КС?

Если повышение процентной ставки негативно сказывается на экономике, зачем же тогда его вообще практиковать?

Повышение ключевой ставки — вынужденная временная мера, призванная сдержать инфляционные процессы, прежде всего, падение национальной валюты.

Искушение взять кредит по низкой ставке и закупить на эти средства иностранную валюту слишком велико, и при низкой кредитной ставке все коммерческие банки начинают злоупотреблять этой операцией. А это приводит к падению рубля.

Поэтому Правительство и оперирует уровнем ключевой ставки, чтобы сбалансировать этот процесс на приемлемом экономическом уровне.

Не путайте ключевую ставку и ставку рефинансирования

Это другой экономический инструмент, также направленный на кредитование коммерческих банков, но имеющий несколько другой изначальный смысл.

В отличие от ключевой, она долгое время носила справочный характер и не могла служить индикатором кредитной политики государства.

Применяется с 1992 года, сменив несколько официальных наименований:

1. «единая процентная ставка» – телеграмма ЦБ России от 29.12.91 г. № 216-91;
2. «учетная ставка по централизованным кредитным ресурсам» – телеграмма Банка России от 10.04.1992 г. № 84-92;
3. «ставка рефинансирования коммерческих банков» – телеграмма Банка России от 22 мая 1992 г. № 01-156.

Ставка рефинансирования – тот процент, который ЦБ использует при предоставлении кредита другим банковским структурам. Ее не привязывали к фактическим ставкам по тем или иным банковским операциям. Применение, в отличие от ключевой, ограничивалось такими сферами:

• начисление процентов по вкладам в рублях без подоходного налога;
• вычисления налоговых пеней за просрочку;
• основа налоговой базы для налога на доход от процентной экономии при использовании заемных средств;
• для определения процента по займу, если он не был указан в договоре.

С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приведена в соответствие с ключевой ставкой, и на текущий день она также равна 7,25% годовых.

История изменения ставки рефинансирования

В других странах

В странах со стабильно развитой экономикой ключевая ставка очень мала или же вообще является нулевой. Например, в Норвегии ее величина – 1,25%, в Канаде – 1%, всего 0,5% она составляет в Великобритании, четверть процента – В США.

Одну десятую процента составляет ключевая ставка в Японии, а банки Евросоюза кредитуются под одну сотую процента. В Швеции и Швейцарии этот процент равен 0.

Есть к чему стремиться, не правда ли?

источник: https://assistentus.ru/vedenie-biznesa/klyuchevaya-stavka/

Ставка рефинансирования Банка России

Ключевой ставкой называют процентную ставку за пользование заемными средствами, которые предоставляются или получаются государственным регулятором. Обычно такие кредиты (депозиты) являются краткосрочными, например, на одну неделю, однако, ключевая ставка рассчитывается в годовом выражении.

В РФ ключевая ставка устанавливается Центральным Банком, такие полномочия он получил с 3.09.2013 — после ликвидации Федеральной службы по финансовым рынкам, но впервые ключевая ставка была установлена лишь 16 сентября 2013 года.

То что ключевая ставка одновременно является и ставкой привлечения и ставкой размещения объясняется некоммерческим характером деятельности Центрального Банка.

Назначение ключевой ставки

Ключевая ставка является инструментом регулирования финансового рынка государства. С помощью изменения этого показателя Центральный Банк способен контролировать ставку кредитов и депозитов в коммерческих банках, косвенно управлять показателем инфляции и регулировать размер иностранных инвестиций в национальную экономику.

При повышении ключевой ставки стоимость кредитования растет, что снижает спрос на него, таким образом, развитие экономики незначительно замедляется, но при этом снижаются и темпы инфляции.

С помощью повышения ключевой ставки также можно замедлить падение стоимости национальной валюты, такой эффект объясняется тем, что подорожание кредитов снижает объемы спекулятивных валютных операций и повышает привлекательность долгосрочных депозитов в национальной валюте.

Эту тактику Центральный Банк применил в декабре 2014, когда произошло резкое удешевление рубля на фоне снижения стоимости нефти. Это позволило не только остановить падение, но и незначительно укрепить позиции российской валюты.

Впрочем, длительное удержание ключевой ставки на уровне 17% вместо прежних 10,5% могло оказать существенное негативное влияние на экономику, поэтому через 2,5 месяца ключевая ставка была снижена на 2%. Это привело к снижению стоимости кредитовая, и позволило начать постепенное восстановление экономики.

Отличия от ставки рефинансирования

Определения ключевой ставки и ставки рефинансирования схожи, отличие этих показателей заключается лишь в применении. Ключевая ставка является основой для определения кредитной политики, а ставка рефинансирования используется при расчете задолженности, пени, суммы штрафов, социальных льгот, а также межбанковских кредитов сроком на 1 день.

Такая финансовая политика ЦБ РФ привела к парадоксальной ситуации — выгоднее было допустить просрочку выплат, чем брать кредит для своевременного погашения задолженности. Чтобы этого не происходило, ставка рефинансирования должна быть не меньше ключевой ставки.

Несмотря на то что величина этих показателей сравнялась и теперь будет изменяться синхронно, ЦБ не спешит упразднять один из них, оставляя за собой право вернуться к политике установления ставок разной величины.

источник: http://kredityvopros.ru/fincle.ru/klyuchevaya-stavka.html

Ключевая ставка ЦБ РФ — что такое, на что влияет и динамика в годах

С одной стороны ключевая ставка Центрального банка на сегодня – это курс, согласно которому ЦБ России предоставляет коммерческим банкам займы на 1 неделю. Но одновременно это и максимальный процент, по которому Центробанк готов принимать от финансовых компаний вклады на денежные средства.

Одновременно ключевая ставка (КС) Центробанка устанавливает проценты на банковские займы и влияет на стоимость фондирования банков и на уровень инфляции.

Ключевая ставка ЦБ была создана в 2013 году. Именно она используется при расчете курса, если не исполняются денежные обязательства. При этом размер процентов определяется КС Центробанка в соответствующие периоды времени.

На что влияет ключевая процентная ставка

Размер КС – это процент, под который Центральный Российский банк выдает денежные займы коммерческим организациям.

Если рубль начинает слабеть, а тариф падать, то у финансовых компаний имеется выигрышная стратегия: банки могут брать займы у Центробанка, переводя их в валюту, а затем, за счет обесценивания деревянных рублей, получать доход, который сможет покрыть недочеты в финансах за счет КС.

На что влияет ключевая ставка? Ее роль в российской экономике переоценить довольно сложно – это один из самых важных экономических и финансовых инструментов в сфере кредитной и денежной политики России, который оказывает сильнейшее влияние на политику всех банковских компаний страны.

Любые изменения, коснувшиеся ключевой ставки в текущем 2018 году, влияют на инфляцию в стране. И то же самое будет и в том случае, если никаких изменения не будет. Кроме того, от КС зависят такие важные показатели, как депозиты для ФЛ и ЮЛ, проценты по кредитам и стоимость фондирования финансовых компаний.

Чему способствует повышение размера ключевой ставки

Итак, давайте разберемся, что будет, если начнет повышаться размер. Ответ прост – курс по займам и депозитам начнут повышать соответствующие компании по всей стране. Это повлечет за собой следующие изменения:

1. Людям становится невыгодно брать финансовые займы. Согласитесь, что одно дело – это 13% годовых, и совсем другое – 23%. Соответственно, если проценты растут, то на денежном рынке постепенно падает активность клиентов банков.
2. Экономика начинает развиваться в разы медленнее. Не только простые обыватели, но и бизнес начинает брать займы в разы меньше. Как результат – физические лица совершают меньше покупок, а бизнес замораживает свои проекты. В результате экономика идет на спад, ведь она переходит в режим накопления и сбережения финансов.
3. Людям становится выгоднее не вкладываться в займы, а размещать свои средства на депозитах. В результате, благодаря повышению ставок на вкладах, клиентам банков удается больше заработать на своих средствах.

Если же переходить на более глобальный уровень, то страну могут ожидать следующие изменения:

• Из экономики происходит отток финансов. Когда Центральный банк повышает размер КС, он задает тренд на сбережение денег. Вклады становятся в разы выгоднее займов, благодаря чему все средства оседают на депозитах финансовых компаний.
• Снижается инфляция, что так же является не лучшим показателем.

Соответственно, КС Центробанка – это своего рода показатель состояния экономики России.

Как ЦБ меняет значение ключевой ставки в 2018 году. Заниматься ее как повышением, так и снижением может только Центробанк. Для этих целей проводятся специальные заседания, на которых решается, нужна ли корректировка текущего положения экономики, или же нет.

По итогам таких заседаний ЦБ по ключевой ставке в 2018 были вынесены пресс-релизы, результаты которых были опубликованы на сайте Центробанка. После таких заседаний курс обычно повышается или понижается на «базисные» пункты. Поэтому при публикации и используются такие сокращения, как «б.п.».

Как правило, в пресс-релизах довольно подробно описывается, почему именно произошло повышение, либо, наоборот, снижение.

Как влияет КС на курс рубля, кредиты и вклады

Центробанк может повысить показатель, чтобы сдержать инфляцию в стране. Кроме того, если увеличивается КС, то повышаются и годовые проценты в банках. Люди начинают меньше брать кредиты, а в экономике России уменьшается количество денежных средств.

Все это приводит к тому, что становятся дороже остальные деньги. Другими словами, за те же средства товаров можно купить в 2 раза больше. К сожалению, данное правило действует только в том случае, если инфляция растет только благодаря количеству денег в России. А вот если инфляция вызвана иными причинами, например санкциями, то правило работать не будет.

Конечно, Центробанк всегда отмечал, что повышение процентов – это лишь временная мера. После того, как курс рубля перестает падать, рынок успокаивается, ЦБ перестает повышать показатель и, наоборот, переходит к понижению.

Влияние на кредиты и вклады. Как уже и говорилось ранее, Центральный банк может выдавать кредиты финансовым компаниям. Кроме того, главный банк может принимать от финансовых компаний и средства на вклады. Но разберем эти вопросы более подробно.

Если говорить о займах, то, с практической стороны вопроса, коммерческие финансовые организации не могут брать деньги в ЦБ, чтобы выдавать их населению, так как Центробанк по КС выдает деньги только на неделю. При этом, например, ипотека выдается на несколько лет.

Поэтому для того, чтобы финансовые компании могли выдавать средства, у них должны быть иные источники дохода – например, собственные деньги. Но если финансовая российская компания уже не может брать заем в других местах, то тогда она обращается за помощью к ЦБ.

В итоге получается, что корректировка КС ЦБ влияет на те условия, которые предлагают банки страны, и ипотечные кредиты не являются исключением. И, соответственно, если КС ЦБ России снижается, то и остальные банки должны снизить процент по кредитам.

Здесь есть одни большой плюс – дешевые заемные средства позволяют развиваться промышленности страны и повышают спрос народа на ипотеку и потребительские займы.

С вкладами все несколько иначе. На что влияет снижение ключевой ставки по отношению к депозитам? В том случае, если она понижается, сокращаются ставки по вкладам. И такие действия вполне оправданы, ведь финансовым компаниям становится невыгодно привлекать депозиты от ФЛ и ЮЛ под большие проценты. И вот почему.

Так зачем банкам платить по вкладам больше, если они могут взять деньги в долг по этой же КС у Центрального банка? Понимая такой расклад, финансовые организации принимают вклады от населения под меньший процент, нежели у Центробанка.

В чем связь между инфляцией и динамикой ключевой ставки ЦБ РФ

В текущем году она влияет на многие показатели – в том числе и на инфляцию, которая так же учитывается ЦБ РФ. Да, в планы Центробанка действительно входит незначительная инфляция, но не более 4% в год.

Специалисты при этом каждый год проводят существенную работу – в том числе и определяют, какой показатель должен быть сейчас, чтобы и экономика нормально функционировала, и инфляция понижалась.

В том случае, если увеличиваются процент как по кредитам, так и по вкладам, то ФЛ и ЮЛ хотят брать меньше кредитов, а так же меньше вкладывать средства и тратить их. При этом все желают больше накапливать. В результате спрос на разного рода товары снижается, и, соответственно, падает и инфляция.

А каковы же последствия снижения КС? Такой вариант гораздо предпочтительнее. В этом случае рубль становится дешевле, падают проценты по вкладам и кредитам, люди берут больше займов, меньше сберегают, больше вкладывают, больше тратят. Спрос на товары тратится, а инфляция ускоряет свой темп.

Влияние на бизнес. Не стоит думать, что изменение процента по вкладам и депозитам влияет только на условия предоставления кредитов и вкладов. Есть и множество других нюансов – например, несвоевременная выплата заработной платы, заморозка счетов, несвоевременная оплата налогов и так далее.

К чему ведет снижение ключевой ставки, последствия, почему это происходит. Если проценты начали понижаться, то экономика страны, наоборот, начинает расти.

Что означает снижение ключевой банковской ставки, если говорить о глобальных планах? Здесь страну могут постигнуть следующие изменения:

1. В экономику России начинает вливаться больше денег.
2. Центробанк своими действиями дает сигнал, что достаточно держать деньги в депозитах – пора вкладывать их в экономику, ведь теперь это выгоднее!

Важно, что если в стране дикими темпами растет размер инфляции, то понижение размера показателя сделает этот процесс еще хуже, ведь благодаря таким действиям ЦБ будет наращивать количество так называемой «лишней» денежной массы, вместо того чтобы, наоборот, изымать ее из экономики страны. Поэтому КС нужно уметь правильно управлять.

Таблица динамики за 2013 — 2018 годы

Рассмотрим, как изменялась ключевая главенствующая ставка Центробанка РФ в таблице за период с 2013 по 2018 год.

Это то, о чем говорилось ранее. Чтобы стабилизировать обстановку в стране, ЦБ в 2014 году поднял курс по кредитам. Но по мере того, как экономика в стране восстанавливалась, она постепенно падала.

О чем говорят резкие изменения

Изменение в ней сообщает лишь об одном – в стране начинается кризис.

При этом нормальный процент изменений варьируется в рамках 0,25–0,5%. Если же она резко возрастает с 5,5% до 17%, то это говорит о том, что осуществляется рост инфляции, и Центробанк России пытает побороть этот рост, поднимая ее.

источник: https://promdevelop.ru/klyuchevaya-stavka-tsb-rf-chto-takoe-na-chto-vliyaet-dinamika/